机构观点:万物到家时代,达达集团崛起

2020-10-05 08:23:03

随着本地生活类配送市场的竞争不断加剧,各大平台陆续推出自建配送体系。据中国互联网络信息中心数据显示,截止2020年第一季度,我国网络购物用户达到7.1亿人,占互联网用户的78.9%,互联网用户越来越倾向于线上购物和配送到家的模式,高线上购物渗透率为到家业务建立了较高的行业天花板,疫情导致线上渗透率的进一步提升。

作为国内领先的本地即时零售和即时配送平台,达达即时零售业务和即时配送业务发展空间巨大。达达强大的即时配送基础设施成为本地零售不可或缺的组成部分,而最后一公里配送提升了末端物流的效率。

近日,中信建投发布关于达达集团的深度研究报告表示,万物到家的时代已经来临,达达集团正在崛起。

即时零售+即时物流,带动双平台业务共同发展

达达集团由达达快送和京东到家两部分构成。2019年达达快送已成为全国领先的即时配送平台,京东到家也成为全国GMV最高的即时零售平台。

达达快送作为达达集团旗下专业化、独立的即时配送平台,主要包括同城送货服务和最后一公里配送服务两大业务板块,其中同城配送业务的上游是连锁商超、中小型企业和个人发件人,而最后一公里服务则对接各大快递公司,成为其运力补充。截至2020年6月30日的12个月,超过63万个活跃骑手累计配送了9.26亿订单,达达快送的同城配送服务覆盖中国700多个城市、县,其最后一公里送货服务则覆盖中国2400多个城市、县。

通过向本地零售企业、个人发件人、和京东物流提供配送服务,达达快送平台根据不同的定价模式,向各方收取配送费用。中信建投研报表示,2017年以来,达达快送的收入端95%以上来源于配送服务,是达达集团净收入的主要来源。另外,达达快送的骑手要求购买和定期更换达达快送的定制配送装备,装备销售的收入在业务逐渐稳定后,收入占比将逐渐趋于稳定。随着未来达达活跃骑手数达到峰值,装备销售收入将不再增涨,超过98%的收入来源于用户支付的配送费用。

达达集团另一个业务板块是京东到家。2016年达达通过收购京东到家,将达达的核心能力从本地即时配送扩展到本地即时零售。京东到家通过与沃尔玛、永辉和华润万家等大型零售商合作,向零售商和品牌所有者提供一流的服务,并为消费者提供高质量的即时零售体验。

区别于达达快送,京东到家主要以流量赋能、履约赋能、用户赋能、商品赋能、门店赋能为核心,为传统零售商提供线上线下融合的一体化解决方案,帮助零售商快速是实现数字化的转型。使实体门店具备线上履约能力,大幅提升坪效与人效,获得长足的线上业绩增长。据研报,自收购以来,京东到家取得了显著的增长,截止2020年6月30日的12个月,GMV达到183亿元人民币,较去年同期计算增长98.2%,活跃用户数达到3230万,达达快送和京东到家订单总量达到9.256亿件。

技术驱动+规模效应,提升达达集团未来盈利空间

强大的即时配送基础设施已成为本地零售不可或缺的重要组成部分,达达快送通过大数据和先进的智能技术节约了配送时间和骑手成本,提高了末端物流的效率。京东到家则借由达达“海博系统”的大数据分析,建造好相应的仓储物流管理系统,协力零售商挑选“上线商品”。

未来,达达快送和京东到家的业务将通过科技驱动提升即时配送效率和用户体验。随着越来越多的人工智能和大数据技术被广泛地应用,达达快送能通过大数据预测各区域需求,有效分配骑手,骑手可以通过最优路线同时配送多个订单,在提升骑手收入的同时,更大幅度提升达达的利润空间。

京东到家整合了大型连锁商超资源,拥有零售商自营线上平台不具备的规模化竞争力,依托大数据的精准分析,能定位线上销量最好的产品,并以此建议零售商进行产品上线。同时,还能够根据零售商已有的选品方案,提供定制化的改进建议,全力保证零售商的线上销量。

同时,产业上下游信任度增强也将带动达达整体市场呈现规模化发展。零售商数字化需求为京东到家提供新的业务发展空间,京东到家帮助本地零售商完成数字化转型,赢得与大量零售商合作的机会和企业的信任。随着即时物流逐渐发展成熟,达达快送的配送能力逐步提高,京东到家拥有大规模的配送运力,向商家提供稳定的运力保证,也将进一步提高零售商对京东到家的信任度,有利于提升京东到家的品牌知名度和口碑,吸引更多商家入驻。

总体而言,随着即时配送行业迅速发展,万物到家的时代已经来临,通过广泛的流量及大型商超紧密合作,达达快送与京东到家业务相辅相成。通过技术驱动+规模效应协同产生作用,达达集团即时零售业务和即时配送业务发展空间巨大。

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